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Calculer le Taux de Rentabilité Interne (TRI)
Le Taux de Rentabilité Interne (TRI), également connu sous le nom d'Internal Rate of Return (IRR), est un indicateur financier crucial utilisé pour évaluer la rentabilité potentielle d'un investissement.
Il représente le taux d'actualisation qui rend la Valeur Actuelle Nette (VAN) d'un investissement égale à zéro. En d'autres termes, le TRI est le taux qui équilibre la valeur des flux de trésorerie entrants et sortants générés par un projet.
Pour qu'un projet d'investissement soit considéré comme viable, son TRI doit être supérieur au coût du capital ou au taux d'actualisation requis par les investisseurs.
Cela signifie que l'investissement génère un rendement supérieur au coût des fonds investis, ce qui est essentiel pour créer de la valeur pour les investisseurs.
TRI d'un investissement de 10 000 €
Quel serait le TRI d'un investissement de 10 000 € dont la perte la première année est de 1 000 €, mais qui, ensuite, obtient les gains suivants : 2 500 €, 3 000 €, 3 000 €, et 3 500 € (exemple par défaut du calculateur) ?
Le Taux de Rentabilité Interne (TRI) est égal à 2,5 %. Cela signifie que, si le taux d'actualisation du capital est de 2,5 %, cet investissement est neutre.
Comparaison avec un placement à terme
Pour mieux comprendre ce que représente le TRI, imaginons un placement sur 6 années. La première année, vous placez 10 000 €. Cela ne vous rapporte rien. Les 5 années suivantes, le placement vous rapporte le même taux chaque année et vous récupérez 15 000 € à la fin des 6 années. Si vous calculez le taux du placement, il est de :
15 000 € / 10 000 € = 1,50, soit +50 %.
Cela correspond à un taux de 8,45 % (5√1,5 = 1,0845) pour les 5 années où le placement rapporte.
C'est exactement le TRI du flux de trésorerie suivant : "-10 000 € ; 0 ; 0 ; 0 ; 0 ; 15 000 €".
Si vous imaginez un placement de 10 000 € qui vous rapporte 3 000 € pendant 5 ans, alors le TRI n'est pas identique mais supérieur.
Le TRI d'un flux égal à "-10 000 € ; 3 000 € ; 3 000 € ; 3 000 € ; 3 000 € ; 3 000 €" est de 15,24 %.
